Лоле расположен в центральной части округа Фару. Это небольшой город был основан в 1266 году. Еженедельные ярмарки, которые там проводятся, привлекают туристов со всего Алгарве.
В архитектуре города, особенно в центральной его части, прослеживается влияние мавританской культуры. На севере города арабами был построен замок, перестроенный в XIII веке. С его стен открывается чудесный вид на город. В монастыре Святого Духа расположилась городская галерея искусств.
Визитной карточкой города является Городской рынок, Меркадо Муниципал, который был открыт в начале 2007 года после долгой реконструкции. На рынке местные фермеры продают фрукты, овощи, рыбу. Можно понаблюдать за тем, как плетутся корзины из ивовых прутьев, изготавливаются сбруи и подковы. Так же город славится стихийным цыганским рынком, который работает утром по субботам.
Самым известным и ярким праздником не только в Лоле и Алгарве, но и в Португалии, считается карнавал, во время которого закрывается центральная улица города. Карнавал длится три дня, начинается на третий день Масленицы, в феврале, и чем-то напоминает бразильские карнавалы, когда люди выходят на улицу.